La película comienza con un cuento de peces narrado por un orfebre de clase baja en una taberna en el suroeste de Corea de la era Joseon. Luego, la escena pasa a un circo callejero, en el que un elegante espadachín enmascarado fascina a su público en el mercado. El detective encubierto Ahn y su protegido Namsoon están rastreando a una banda sospechosa de falsificación de dinero, cuando el maestro de la espada enmascarado termina su espectáculo matando a un funcionario del gobierno que porta la moneda de metal del reino.